基础材料行业周报第十六周:掘金下游子领域关注细分领域龙头
本周观点:掘金下游子领域,关注细分领域龙头国际油价高位,带动CCPI 价格指数有所上行,但化工行业整体价差已进入收缩通道建议关注需求端保持改善,具备国产替代潜力或受益于全球成本优势的聚氨酯,食品饲料添加剂,农药,电子化学品,新能源化学品,合成生物制造等相关领域长期而言龙头企业凭借自身在规模,管理,工艺,产业链一体化等方面优势竞争力突出,在行业低谷仍可实现可观盈利和内生发展,其份额有望持续提升,进而带动行业走向一体化和集中 上周回顾 1)市场供应偏紧,丙烯酸价格小幅上涨,2)成本端支撑下,DMF 价格上涨,3)供应偏紧叠加海外价格带动,国内氯化钾价格延续涨势,4)多晶硅需求良好带动光伏级三氯氢硅价格上涨,成本端支撑不足叠加需求较弱,普通级三氯氢硅价格走弱,5)市场供给良好而需求较弱,醋酸价格下跌 重点公司及动态 1)掘金中下游精细化工和新材料相关领域,关注扬农化工,华恒生物,壹石通,2)民营炼化装置奠定持续成长基础,关注恒力石化,3)细分领域龙头市场份额有望不断提升,关注万华化学,华鲁恒升,皖维高新 风险提示:原油价格大幅波动风险,下游需求不达预期风险
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责任编辑:子墨
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