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2934只个股昨跌幅超过4%公募、私募、险资等主力相关指标已近2018年

2022-05-25 10:25来源：中国经济网阅读量：9865

日前，a股市场呈现普遍的量能下跌，上证综指，深证成指，创业板指，科技50指数出现5月以来的最大跌幅个股普遍下跌据Choice统计，全天跌幅超过4%的a股共有2934只，占所有仍在交易的a股的62.8%

这让一些市场人士担心，这一轮吃市的高度可能有限《全国商报》记者注意到，5月24日a股再次登上新浪微博热搜榜虽然市场下跌影响了一些投资者的情绪，但市场上也有一些理性的声音

据机构统计，近期公募基金新发行规模，私募长期战略产品仓位，保险资金权益仓位，产业资本减持规模等指标均接近2018年低点。

很多指标都在2018年低点附近。

5月24日收盘后，德邦证券策略团队发布研究报告，对a股七大基金主体现状进行了统计分析。

据德邦证券策略团队统计，近期，公募基金新增发行规模，私募做多策略产品持仓水平，保险资金权益仓位，产业资本减持规模等指标接近2018年低点。

公募基金的新冰点已经到来今年4月，新成立的公募偏股型基金份额为169亿份5月以来，新成立的公募偏股型基金份额达到81亿份相比2018年单月最低发行水平7月和8月的62亿份和131亿份，并考虑到最近几年来公募市场的快速发展，目前单月发行水平仅为100亿元或已达到真正的冰点

新增私募数量快速下降多头股票头寸已萎缩至2018年第三季度的水平截至3月，私募基金规模达到6.35万亿元，3月环比上涨44亿元从股票型产品的新发行来看，去年12月份发行了3000多只，至今每月发行减半，私募多头策略产品的仓位已经全部收缩到2018年三季度的水平截至4月底，仓位水平为56.51%相比公募基金仓位的下降，握拳已经比较充分，接近2018年三季度的水平，而2018年末最低仓位水平为51.19%

3月份保险资金权益仓位降至低位保险权益仓位3月降至12.13%，2021年低点12.09%，2018年末低点11.71%目前的位置已经处于低位

减资规模缩减至2018年水平经过市场大幅回调，4月产业资本减持规模迅速缩减至200亿元以下，而产业资本上一次缩减至200亿元以下还要追溯到2018年

此外，一个值得注意的现象是，今年以来，银行理财基础资产中带有股票的新产品占比快速上升以往银行理财以股票为基础资产的产品占比始终在2%~4%的区间内波动但在资管新规即将实施的2021年，比例会略有上升，超过4%2022年正式实施后，比例会快速上去，4月份上升到10%以上，5月份最新数据已经达到12.35%

这些未来的变数值得关注。

毫无疑问，此轮a股调整中跌幅最大的是以科技创新板和创业板为代表的科技成长股，相应的，海外市场的中概股和港股也出现了较大幅度的下跌事实上，最近一年多，美股中的科技股也表现不佳

比如美国知名基金经理木姐管理的旗舰产品方舟创新基金，在2021年2月见顶后开始大幅回调截至2022年5月，区间最大跌幅一度达到77.8%同期科技50指数最大跌幅为48%

根据消息显示，方舟创新基金的持仓主要是美股中的具有颠覆性创新的科技股这类股票通常容易受到流动性收缩的影响在过去一年多的时间里，美国不断上升的通货膨胀率和美联储紧缩的货币政策是科技股下跌的直接诱因

全球流动性的收缩也影响了a股5月24日收盘后，CICC的策略团队表示，2021年下半年至2022年，全球资产价格交易呈现滞涨交易特征，总体表现为商品上涨，股票债务下跌，高估值跑输低估值，增长跑输价值目前滞涨已经是事实，市场下一个交易可能就是如何走出滞涨

展望后市，CICC策略团队认为，值得关注的变量包括俄乌局势及通胀走势，海外紧缩形势及后果，中国稳增长及疫情，中美关系等这些变量将为相关成长板块是否进入反弹修复的拐点提供依据。

有机构坦言，虽然市场仍处于底部阶段，但已经过了最危险的阶段。

国泰君安策略首席方毅在5月24日盘后表示:相比1月到4月，我认为更重要的变化是因为底部区间可以看得更清楚，所以一季度不知道底部在哪里此外，政策也在发力我们判断下一个点不会很大很大，会在2900—3200的区间底部震荡，个股机会会明显好于1—4月的恐慌性环境

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