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一致魔芋IPO：募资总额大幅“缩水”发行底价合理性遭问询后被大幅调低

2022-07-20 11:42来源：中国网阅读量：19917

最近几天，湖北一致魔芋生物科技股份有限公司披露招股说明书，已进入询价和审核阶段在魔芋公司一致收到问询函后不到一个月，公司发布公告称，拟在本次发行上市的具体方案中调整发行股票数量和底价调整后，公司募集资金总额将大幅缩水

根据公司5月12日披露的招股书，在本次IPO中，魔芋拟募集资金2.52亿元，募集资金将用于魔芋深加工智能制造生产线改扩建，魔芋食品深加工技术改造项目，R&D中心大厦建设项目及补充流动资金。

募资额缩水，底价合理性被询价后大幅下调。

魔芋一致成立于2007年公司的主营业务是魔芋和R&D的深加工，生产和销售魔芋相关产品主要产品分为三大类:魔芋亲水胶体，魔芋食品和魔芋美容产品公司于2016年11月在新三板挂牌，2022年4月转入创新层

财务数据显示，2019—2021年报告期，一致魔芋分别实现营业收入3.66亿元，3.79亿元，5.01亿元，净利润分别为3851.4万元，4435.54万元，5926.53万元。

根据申请文件和公开信息，魔芋的底价为23.00元/股根据招股书，启动价格稳定措施的条件是，公司上市后三年内，一致魔芋股票连续二十个交易日的收盘价低于公司上一会计年度末经审计的每股净资产

对此，北交所要求魔芋说明确定依据，合理性，与停牌前交易价格的关系，发行前后市盈率，并综合分析说明现有发行规模，定价，价格稳定措施，超额配售选择权是否对本次公开发行并在北交所上市产生不利影响。

日前，公司底价合理性被上交所问询后，魔芋一致发布公告，下调发行股票数量和底价对于调整的原因，公司表示是基于证券市场的情况和保持股价稳定的需要

调整前，魔芋一致拟公开发行1941万股至2232.15万股，底价为23元/股，调整后，公司公开发行股份数量为1688万—1941.2万股，底价调整为16元/股调整后一致魔芋底价降低30.43%

值得注意的是，经过上述调整后，魔芋的总募资额将大幅缩水同时，一致魔芋的集资项目也引起了北交所的关注北交所就扩建技改项目的合理性及产能消化能力，魔芋食品深加工技改项目的可行性，R&D中心建设的必要性，募集资金补充流动资金的具体用途及合理性等四个方面进行了问询

从募集资金项目来看，魔芋一致拟募集资金扩大产能，但公司产能不饱和报告期内，公司收入占比最高的魔芋粉产能利用率分别为55.04%，59.83%，83.59%对此，北交所要求公司结合产品市场容量，公司现有产能利用率，产销率，手头订单等情况，披露消化新增产能的具体措施及是否存在产能过剩的风险

产品结构单一，核心产品平均销售价格下降。

最近几年来，魔芋食品因其膳食纤维含量高，热量低，口感爽滑而备受消费者关注根据Jost Sullivan的研究调查，魔芋精粉在中国的市场销量从2013年的1.48万吨增长到2018年的2.53万吨，年复合增长率为11.3%魔芋胶在中国的销量按2019—2023年复合年增长率14.1%计算，2023年将达到4.94万吨

魔芋是一家魔芋食品生产企业其上游主要是农副产品加工业，下游是食品生产企业，品牌运营商和直接消费者公司采购精制魔芋粉，干魔芋片，鲜魔芋，将原料深加工成魔芋粉，魔芋食品，魔芋美容产品，最终通过销售产品获利