一则消息引爆苹果概念股，背后是更危险的“果链”游戏

日前，a股苹果概念股爆发，叶正科技，灵芝造，科瑞科技，歌尔，科森科技，Luxshare等全部涨停德赛，胜利精密，兰斯科技，东山精密，欣旺达，常颖精密等都在急剧上升

消息方面，天风国际分析师郭明·毕在社交媒体上发布消息称，预计iPhone 14系列机型的平均售价将增长15%，达到1000美元至1050美元，主要原因是iPhone 14 Pro的崛起和更高的出货量比例。

他还表示，富士康作为iPhone 14系列手机的主要代工厂商，拿下了60%到70%的订单因此，iPhone 14系列价格上涨显然有利于富士康的营收，将是涨价的赢家之一

事实是，以越南为首的南亚国家正以肉眼可见的速度抢夺中国的业务。

根据苹果历年200强供应商名单，2018年越南只有15家供应商，两年后上升到21家如今，越南有31家苹果工厂，雇佣了16万名工人

印度也是苹果CEO库克的最爱印度苹果工厂数量从2018年的7家增加到9家，占比4.5%虽然数量不多，但印度工厂承担着生产苹果核心产品iPhone系列的重任

为了不被挤出苹果的供应链，中国供应商忍不住在印度和越南设厂投资，建新巢。

2021年共有21家企业在越设厂23家，其中，来自中国的企业数量最多，有伯恩光学，歌尔，兰斯科技，灵芝造，Luxshare，美盈森，宇通科技等7家，占三分之一，两年后，兰斯科技，伯恩光学，灵芝造和美盈森四家公司进入越南。

在这个庞大的科技产业链体系中，水果链企业只有苹果公司一家领头可是，苹果公司的一个轻微举动，激起了蝴蝶效应，迅速引发了一场产业大迁移

作为全球最大，最赚钱的科技巨头，苹果不仅在产品结构和售价上精准，还可以通过交易和控制全球产业链来获利。

目前，集成智能硬件的组件越来越多与此同时，人力成本持续上升，苹果的盈利能力受到极大考验iPhone硬件的毛利率已经从峰值的74%下降到60%左右

为了削减成本，苹果指示鸿海和纬创等代工厂转移到生产成本更低的印度和越南2017年，富士康印度工厂开始生产iPhone SE对于苹果来说，此后，苹果将4个旗舰机订单交给了印度富士康，毛利率重回65%以上

印度逐渐成为iPhone生产的主力军2021年，苹果让印度纬创代工iPhone12这一决定使其硬件毛利率再次超过70%，达到72%今年4月，苹果指定鸿海印度金奈工厂生产最新的iPhone 13系列

越南主要负责生产非iPhone产品越南李勋和越南歌尔是苹果代工AirPods工作室，越南富士康为苹果生产iPad和MacBook

在苹果的授意下，水果链企业纷纷在印度，越南安营扎寨苹果的产业链更像是一个利益链伴随着全球经济气候的变化，它迁移到一个有更多钱景的地区，获得更高的利润

但在利润分配上，站在微笑曲线顶端的苹果更有发言权。

然后是蜂蜜，现在是砒霜。

苹果的甜在表面，如果没有自主技术，没有强大的议价能力，随时可能被抛弃。

在水果链体系中，日本企业负责iPhone的关键零部件，韩国企业负责显示屏和内存条像三星，SK海力士这样的内存芯片巨头，在苹果的产业链中几乎是不可替代的

虽然中国企业在努力高端化，但目前中国水果链企业主要集中在中游，如屏幕，摄像头，电池，无线充电等元器件和模块。

这些企业在与苹果的爱情纠葛中，上演着相爱相杀的一幕幕但是，掌握主动权的是苹果

深圳欧膜科技有限公司是最典型的案例2016年加入苹果的供应商名单后，深圳欧膜科技有限公司加速扩张，在2016—2017年创造了公司有史以来最好的盈利业绩

为了与苹果达成长期合作关系，深圳O—film Tech Co .，lt不惜斥资近15亿元收购苹果钦定相机合作公司，以获得相应的专利技术。

截至2020年底，深圳欧膜科技有限公司与苹果相关的设备资产价值高达32.82亿，占公司净资产的三分之一。

可是，去年3月17日，苹果公司宣布与深圳欧膜科技有限公司正式分手，一封分手信直接拉开了深圳欧膜科技有限公司亏损的序幕。

要知道，仅苹果一个客户贡献的营收就占了麦冬营收的30%以上其中，供应给苹果的影像模组产品收入占总收入的15%

被踢出水果链名单后，深圳欧膜科技有限公司一落千丈2020—2021年合计亏损近46亿元今年一季度，欧菲亏损2.27亿元，同比下降665.67%

被苹果踢出水果链后，市场认为苹果此举是对欧菲光产品质量，技术水平和经营状况的否定，股价自此大幅杀跌。

这样的故事也在信威通信，东山精密，欣旺达，瑞声科技等公司上演过。

对于中国企业来说，与苹果合作就像在刀尖上跳舞，一步棋输了。

而且苹果对供应商采取养狼的策略一只手扶持水果连锁公司，另一只手却不停地养狼，扶持另一家供应商，不让一家公司挑战自己的话语权于是就会出现苹果和某公司还在恋爱的蜜月期，却偷偷培养备胎的情况

因为苹果的优势地位，这些被扶持的企业还是很开心的比如，东山精密因技术困难失去了苹果第一供应商的地位，丁鹏控股转而上位，与Luxshare合作降低对富士康的依赖，将深奥膜科技有限公司踢出局等等

这样，水果链就形成了围城效应城里的企业为了避免被踢出去而疯狂，城外的企业则想尽办法通过降低价格挤进城里

一旦有了成本更低，质量更好，技术更先进的解决方案，苹果就会抛弃旧爱，另结新欢。

苹果利用其至高无上的权力将成本转嫁给供应商和代工厂，同时将更多利润留在自己的后花园。

相比之下，在成本上涨的2021财年，苹果营收达到3658亿美元，创历史新高，净利润946.8亿美元，同比增长65%，毛利率41.8%。

可是，水果链企业却在增收不增利兰斯科技2021年营收452.68亿元，同比增长22.55%，但净利润下降57.72%，扣非净利润暴跌72.45%

Luxshare也是如此，2021年营收1539.46亿元，同比增长66.43%，但净利润为70.71亿元，同比下降2.14%。

借机占渔翁之利，维护金字塔顶端的控制权苹果长期吃肉，利润丰厚，而位于低端环节的水果链企业只能喝点汤

苹果独有的秘密已经清晰地刻在了产品的背面:由苹果在加州设计，在中国组装。

果链苦了很久，急需摆脱苹果依赖症为了找到第二条曲线，歌尔股份押宝VR，它已经是Mate的核心供应商，也是智能手表的组装代工厂

也有不少水果连锁企业选择闯入新能源汽车风口，如深圳欧膜科技有限公司ADAS高级驾驶辅助部，lt Bet Smart Car与Luxshare奇瑞新能源成立公司，万达投资200亿元动力电池。

但或许，他们是在为苹果造车写简历但是，我相信他们从苹果的折磨中学到了很多

东南亚崛起，中国中西部喝汤。

在苹果产业链大步走向东南亚的同时，中国广大的中西部地区并没有受到太多关注除了富士康这种代工企业，中西部地区很少有其他企业

TechNode统计数据显示，仅江苏，广东，上海三家苹果工厂就占全球苹果工厂的1/3，占中国苹果工厂数量的61%长三角，珠三角依然是苹果的重仓

从分析来看，技术密集型的电子信息产业对产品零部件和全球分工有很强的依赖性因此，在空间布局上，与一般产业相比，区域集中分布的特征更加明显

而且苹果的产品涉及大量的电子元器件，技术要求很高珠三角和长三角是中国电子信息产业重镇，企业合作经营明显

此外，港口和机场的进出口交通，外资政策，劳动力和土地成本都是重要的考虑因素除了成本优势，中西部地区在其他维度上似乎也没有吸引力

在最新的苹果200强供应商名单中，中国大陆有259家工厂，仍然是第一大国，但比例已经从两年前的48%下降到42.46%。

位于日本的工厂数量排名第二这两年有40家企业在日本设厂，没有变化虽然数量不如中国，但可以看出，日本的制造业因为处于中高端关键环节，具有不可替代的竞争优势因此，即使在劳动力成本高的背景下，它们仍然具有竞争力，这也是日韩企业产能没有向外转移的重要原因

苹果希望提高印度和越南在产业链中的地位本质上主要是下游的组装供应商，替代了中国的一部分产能，然后延伸到中游部分

此外，苹果为了打开全球第二大手机市场，提高了iPhone在印度的生产比例2020年，iPhone印刷数量超过320万部，同比增长60%，去年，这一数字上升至477万台，创下了苹果在印度的最高纪录

所以，某种程度上，我们应该接受一些低端产业逐渐向东南亚，印度转移的事实而且即使转移到越南和东南亚，也是以中国企业为主

关键是高端价值的占用苹果的产业链是典型的倒金字塔结构，高端环节的价值是低端的10倍以上

日韩企业的不可替代性给中国水果链企业带来了很多借鉴三星，SK海力士，LG等内存芯片和显示器巨头，在疫情和缺芯的情况下，依然在大赚特赚三星去年营业利润达到2731.6亿，创历史新高，今年第一季度，三星电子营业利润达735.26亿元，同比增长50.5%

整体来看，基于庞大的代工体系，富士康可以获得中西部省份更多的政策支持，也可以利用规模优势抵消长途运输成本的上涨因此，富士康进军中西部受内外两方面因素影响

可是，其他中国水果链企业进入中西部地区，缺乏当地产业链的支持虽然人工土地的成本降低了，但是运输成本却大幅上升，他们甚至可能陷入单打独斗的局面

而且加入苹果的供应链后，这些没有绝对行业优势的企业，只能等待苹果的订单，服从订单。

因此，与其批评水果链企业不去中西部，不如提高自身价值含量，打造不可替代的地位，丰富业务结构，摆脱单一客户依赖，这才是中国保持高端附加值的根本之道。

放弃

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